Методическое обеспечение стоимостного прироста финансовых ресурсовФинансовый менеджмент / Инструментарий, методы и приемы финансового менеджмента / Финансовый менеджмент и стоимостная оценка бизнеса / Методическое обеспечение стоимостного прироста финансовых ресурсовСтраница 1
Целевой направленностью функционирования системы финансовых ресурсов предприятия выступает обеспечение ее стоимостного прироста, что позволяет обеспечить выполнение производственных и непроизводственных задач. В силу ограниченности ресурсов предприятие должно использовать поступающую в систему стоимость и образуемые за ее счет ресурсы с прибылью. Такое функционирование означает воспроизводство имеющихся ресурсов, финансовый рост, рост стоимости бизнеса. Акцент на стоимостном воспроизводстве, создании стоимости означает трансформацию распределительной функции финансов в воспроизводственную. Подобное функциональное предназначение финансов определяется зарубежной наукой последних лет.
Рациональное управление системой ресурсов реализуется в рамках менеджмента финансовых ресурсов. Знание экономических законов позволяет менеджеру эффективнее достигать поставленных целей и реализовывать функциональное назначение ресурсов. Процесс воспроизводства финансовых ресурсов рассматривался как состоящий из двух стадий - формирования и использования.
Па стадии формирования решаются вопросы о структуре ресурсов и соответствующей плате за них. Цена ресурсов определяется для следующих целей: 1) определения уровня финансовых издержек, связанных с функционированием предприятия; 2) принятия инвестиционных решений; 3) построение оптимальной структуры ресурсов.
Цена ресурсов вычисляется по формуле:
И
Р
Ц =
где Ц - цена финансовых ресурсов, %;
И - издержки на обслуживание ресурсов; 
Каждый вид ресурсов связан с издержками, которые могут быть исчислены с той или иной степенью точности. В качестве оцениваемого вида ресурсов (щ) могут выступать элементы любой из рассмотренных классификаций, что позволяет оценить совокупность ресурсов с различных позиций (табл. 1).
Р - величина ресурсов.
Оценка совокупности видов используемых ресурсов рассчитывается
как:
Таблица 1 - Структура и оценка используемых финансовых ресурсов
|
Вид ресурсов |
Величина ресурса, руб. |
Издержки обслуживания, руб. |
Цена ресурса, % |
Удельный вес ресурса, % |
|
Собственный |
60 |
3,6 |
6 |
60 |
|
Заемный |
30 |
5,4 |
18 |
30 |
|
Привлеченный |
10 |
0,3 |
3 |
10 |
Цена (издержки) всей совокупности ресурсов составит 9,3 %. Предприятие должно обеспечить рентабельность деятельности не ниже этого значения, иначе возможны претензии кредиторов. Рентабельность ниже 9,3% свидетельствует о неэффективном функционировании системы финансовых ресурсов предприятия. Данный показатель является ориентиром при принятии инвестиционных решений (табл. 2). Таблица 2 - Варианты возможного финансирования предприятия
|
Показатель (в %) |
Варианты структуры финансовых ресурсов | |||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | |
|
Доля собственных ресурсов |
100 |
90 |
80 |
70 |
60 |
50 |
|
Доля заемных ресурсов |
0 |
10 |
15 |
20 |
30 |
30 |
|
Доля привлеченных ресурсов |
0 |
0 |
5 |
10 |
10 |
20 |
|
Цена собственных ресурсов |
12 |
11 |
10 |
7 |
6 |
5 |
|
Цена заемных ресурсов |
0 |
13 |
15 |
16 |
18 |
18 |
|
Цена привлеченных ресурсов |
0 |
0 |
0 |
3 |
3 |
5 |
|
Цена всех ресурсов |
12 |
11,2 |
10,3 |
8,4 |
9,3 |
8,9 |
Смотрите также
Стратегическое рыночное планирование
Основная задача стратегического рыночного планирования — адаптация
компании к изменениям внешних условий. Успеха добиваются те из них, кто более эффективно
в сравнении с конкурентами удовлетворяет ...
Нормативное регулирование бухгалтерского учета и отчетности кредитов и займов
Пункт 1 ПБУ 15/2008 очерчивает круг вопросов, подпадающих под действие его норм. Согласно ПБУ 15/2008, оно устанавливает особенности формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности инфор ...
Привлечение и аккумулирование финансовых средств из различных источников
(фандрейзинг)
Упоминавшаяся проблема «сшивания»
бюджетных денег со средствами из других источников применительно к сфере
представляет особо выраженный интерес в плане технологии ее решения.
Речь идет о технологи ...